Цены на нефть упали до четырехлетнего минимума на фоне торговой эскалации

Цены на сырую нефть упали до нового четырехлетнего минимума на фоне обострения торговой войны между США и Китаем.

Цены на сырую нефть падают несколько дней подряд, достигнув самого низкого уровня за последние четыре года, поскольку опасения по поводу рецессии усилились на фоне углубления глобальной торговой войны.

Цены на фьючерсы на нефть марки Brent опустились до 58,47 долларов в среду впервые за последние 4 года.

Вступили в силу масштабные пошлины президента США Дональда Трампа. Китай, который в настоящее время является крупнейшим в мире импортером нефти, столкнулся со сборами, которые достигли 104%. Пекин в среду сообщил об ответной мере, повысив пошлины на американский импорт до 84%.

"Для Китая пошлины могут значительно сократить экспорт и промышленное производство - два ключевых двигателя роста, - в то время как технологический и электронный секторы могут пострадать особенно сильно. В результате мы, скорее всего, увидим снижение спроса на нефть", -комментирует Дилин Ву, рыночный аналитик австралийской компании Pepperstone. "Сбор в 104% может подтолкнуть инфляцию в США к 4%, даже до учета других новых тарифов. Это также повысит вероятность более глубокой рецессии в США".

Еще большее давление на понижение оказывают восемь ключевых членов Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), которые на прошлой неделе договорились ускорить отмену ранее принятых мер по сокращению добычи. Между тем, так называемые "вторичные тарифы" Трампа в отношении основных экспортеров нефти, таких как Венесуэла, Иран и Россия, могут компенсировать часть роста добычи. Однако на данный момент опасения по поводу рецессии сильно преобладают над геополитической напряженностью.

На этом фоне Управление энергетической информации США отложило публикацию своего ежемесячного отчета о краткосрочных перспективах развития энергетики, который должен был выйти во вторник. Агентство сослалось на необходимость "перепроверить наши модели, чтобы учесть последние изменения на рынке", и заявило, что теперь опубликует отчет в четверг. В ответ на ухудшение прогноза Goldman Sachs понизил свой прогноз по нефти Brent до 40 долларов за баррель к концу года, что означает дальнейшее падение на 36% по сравнению с текущим уровнем.

Рыночный аналитик Дилин Ву добавила, что любые признаки ослабления торгового конфликта могут спровоцировать отскок: "Короткое позиционирование уже сильно растянуто, поэтому рынок может отскочить назад на любых признаках разрядки".

Ожидается, что Китай также активизирует свои усилия по стимулированию экономики, как в фискальном, так и в монетарном плане. На своем ежегодном заседании в марте Пекин подтвердил целевой показатель роста ВВП на 5% к 2025 году и объявил о новых мерах стимулирования на фоне эскалации угроз со стороны США. Правительство также повысило целевой уровень дефицита бюджета до 4% ВВП - самого высокого за последние три десятилетия. Аналитики ожидают, что в ближайшее время будет объявлено о дальнейшей поддержке политики, особенно в ответ на торговую войну.

Чувствительные к Китаю сырьевые товары падают, нанося удар по акциям горнодобывающих компаний

Не только котировки на нефть, но и на другие сырьевые товары, чувствительные к экономическому росту, резко упали в последние торговые сессии, что было вызвано ослаблением ожиданий спроса на фоне тотальной торговой войны.

Фьючерсы на медь на Comex упали на 19% с 3 апреля до $4,07 за фунт - самого низкого уровня с января. Фьючерсы на железную руду (62% Fe Fines CFR Китай) на SGX упали на 7% за тот же период до минимума, не наблюдавшегося с сентября 2024 года. Даже драгоценные металлы не остались в стороне: спотовое золото упало на 6%, а серебро - на 13% с прошлой среды, поскольку инвесторы продавали свои запасы, чтобы покрыть потери в рисковых активах.

Падение цен на промышленные металлы и важнейшие минералы отразилось на акциях горнодобывающих компаний по всему миру. В Австралии акции BHP Group - крупнейшей в мире горнодобывающей компании - упали на 11% за последние четыре сессии до самого низкого уровня с октября 2020 года, а акции Rio Tinto снизились на 9% до семимесячного минимума. "К сожалению, если Китай чихнет, то Австралия, скорее всего, простудится", - говорит Джош Гилберт, рыночный аналитик eToro Australia.

В Европе акции швейцарского горнодобывающего гиганта Glencore упали на 16% до самого низкого уровня с декабря 2020 года, а британская Anglo American PLC потеряла 14%, достигнув годового минимума за тот же период.