Хотя ожидания роста зарплат в странах Балтии ослабевают, оптимизм в отношении личных финансов и крупных покупок возвращается: согласно последнему опросу населения, литовцы планируют больше всего инвестиций в жилье и ремонт домов в регионе.
Эксперты банка Citadele оценили изменения в настроениях домохозяйств и на этой неделе представили журналистам прогнозы по зарплатам, инфляции и экономическому росту.
Ожидания относительно зарплат снижаются
Ожидания роста зарплат в странах Балтии заметно ослабевают: согласно исследованию финансовых и потребительских привычек жителей стран Балтии, проведенному по заказу банка Citadele, в Литве все меньше людей рассчитывают на повышение зарплат в этом году.
В Литве число жителей, ожидающих повышения заработной платы, в третьем квартале этого года снизилось до 15% (во втором квартале — 16%, в первом — 18%). В то же время растёт пессимизм — 6% опрошенных ожидают снижения заработной платы (по 5% в первом и втором кварталах).
В двух других странах Балтии ситуация иная. В Латвии 12% жителей ожидают роста зарплат, а 8% — их снижения. В Эстонии перспективы самые худшие — на рост доходов надеются лишь 6% опрошенных.
«Рост заработной платы в Литве замедляется и переходит в более устойчивую и зрелую фазу. Инфляция уже взята под контроль, а уровень безработицы в стране растёт и в этом году, по нашим прогнозам, может достичь 6,9%. Кроме того, осторожность бизнеса усиливается затянувшимися переговорами между ЕС и США по тарифам. Всё это означает, что компании ощущают меньшее давление в плане повышения заработной платы», — говорит экономист банка Citadele Александр Изгородин.
Банк Citadele прогнозирует, что рост заработной платы в Литве замедлится с 10,7% в прошлом году до 7% в этом году и 7,5% в 2026 году. Однако покупательная способность населения все равно должна увеличиться, поскольку заработная плата будет расти быстрее цен — прогнозируется, что инфляция в этом году составит 3,5%, а в следующем — 3,4%.
В то же время банк обновил прогнозы по валовому внутреннему продукту (ВВП) Литвы: в 2025 году ожидается рост на уровне 2,5%, а в 2026 году – 3% (на 0,7 процентного пункта больше июньского прогноза).
По словам А. Изгородина, перспективы ВВП Литвы в 2026 году улучшились благодаря решению разрешить жителям изымать часть средств второй пенсионной ступени, которые, попав на рынок через потребление, станут дополнительным стимулом внутреннего спроса и ускорят экономический рост.
Литовцы настроены наиболее оптимистично в отношении финансов
Хотя перспективы роста зарплат ухудшаются, финансовые настроения в Литве и Латвии значительно улучшились. Эстония остаётся худшей из стран Балтии, где оптимизм подорван ослаблением экономики и повышением налогов, хотя первые признаки восстановления уже заметны.
«Если в начале года жители были довольно пессимистично настроены в отношении своих финансов, то сегодня их ожидания стали более сбалансированными — улучшения ожидают почти поровну больше, чем ухудшения. На это влияют опережающий рост заработной платы по сравнению с ценами и снижение ставки EURIBOR», — поясняет экономист банка Citadele.
Изменения в финансовом оптимизме населения подтверждаются и показателями розничной торговли. Продажи ювелирных изделий и других предметов роскоши остаются на историческом максимуме, в то время как продажи товаров секонд-хенда находятся на самом низком уровне с августа 2021 года. Это свидетельствует об улучшении финансового положения населения: покупатели всё реже выбирают товары секонд-хенда и смелее переходят в более дорогие потребительские сегменты.
Рынок жилья Литвы вступает в фазу более умеренного роста
Опрос показывает, что жители Литвы чаще всего связывают крупные покупки с путешествиями (21%) и домашними расходами: 21% планируют ремонт дома, а 12% — новую бытовую технику. Среди крупных покупок также значатся новый автомобиль (7%) и жильё (4%).
В Латвии доля жителей, рассматривающих покупку жилья, за год удвоилась и достигла 4%, тогда как в Эстонии большинство жителей склонны экономить (12%), а не тратить средства на крупные покупки.
По словам Руты Эжерскене, генерального директора и председателя правления банка Citadele, эти показатели являются самыми высокими в этом году и свидетельствуют о растущей уверенности в снижении процентных ставок, которые уже не являются таким бременем для семейного бюджета, как в 2023 году.
«Естественно, первым восстановился сегмент жилищного кредитования — он наиболее чувствителен к изменению процентных ставок. Как показывает исследование, за ним следуют потребительские расходы, особенно связанные с обслуживанием и ремонтом жилья. Это сигнал о том, что люди начинают планировать более крупные инвестиции в свою жилую среду», — говорит Р. Эжерскене.
Прогнозы показывают, что текущая трёхмесячная ставка EURIBOR, достигающая 2%, является нижней границей, и Европейский центральный банк (ЕЦБ), вероятно, завершит в этом году цикл снижения процентных ставок последних лет.
По словам Р. Эжерскене, генерального директора банка Citadele, падение EURIBOR и сокращение ежемесячных платежей по кредитам встряхнули литовский рынок недвижимости в этом году: объёмы жилищного кредитования достигли рекордов и даже превзошли пик, зафиксированный в период пандемии.
Однако, по ее словам, сейчас рынок переходит от фазы подъема к более умеренному росту: последние данные показывают, что за последние два месяца темпы прироста новых жилищных кредитов стабилизировались на уровне 60 процентов, тогда как в Вильнюсе и Каунасе темпы прироста сделок купли-продажи квартир составляют 30 и 20 процентов соответственно.
«Это сигнализирует о том, что так называемый эффект бутылочного горлышка подходит к концу — покупатели, долгое время ожидавшие снижения процентных ставок, внезапно вышли на рынок, но сейчас поток покупателей замедляется. Однако активность всё же может быть стимулирована поступлением на рынок средств пенсионных накоплений второго уровня в следующем году, возможным снижением первоначального взноса и дефицитом предложения жилья. Всё это может вновь подогреть рынок жилья и взвинтить цены», — считает Р. Эжерскене.
Citadele прогнозирует, что рост цен на недвижимость в Литве в этом году составит 4,5%, а в следующем году — 4,1%.