Почему взять в долг в Литве по-прежнему дороже, чем в ЕС?

Последние данные Банка Литвы показывают, что стоимость корпоративных заимствований в Литве остается одной из самых высоких в еврозоне. В настоящее время Литва входит в число стран с самыми высокими заемными средствами, уступая только Эстонии и Мальте.

Согласно последним исследованиям, в то время как средняя ставка по кредитам в еврозоне составляет около 3,5%, в Литве она достигает примерно 4,49% (плюс Euribor).

На первый взгляд, разница в один процентный пункт может показаться незначительной, но в долгосрочной перспективе это представляет собой значительную дополнительную финансовую нагрузку для компаний — средства, которые могли бы быть направлены на инвестиции, развитие или повышение заработной платы.

Оценка рисков и рыночная специфика

Почему заимствования в Литве остаются дорогими? Часто упоминается геополитический фактор риска, связанный с ситуацией в регионе. Однако аналогичные тенденции наблюдаются и в сегменте ипотечного кредитования — жители Литвы, как правило, платят за ипотечные кредиты больше, чем жители некоторых западноевропейских стран.

«Необходимо признать, что уровень интереса определяется не только географией. На него также влияют структура рынка, интенсивность конкуренции среди финансистов и стоимость капитала в нашем регионе. На небольшом рынке возможности более ограничены, поэтому цены, естественно, отличаются от крупных европейских стран. Даже при залоге недвижимости процентные ставки в Литве часто остаются выше, чем в Западной Европе, поэтому ситуацию следует оценивать комплексно», — говорит Диана Качанаускайте (на снимке), руководитель FinoMark.

Малый бизнес: дополнительные проблемы

Повышение процентных ставок оказывает наибольшее влияние на малые и средние предприятия. Некоторые компании имеют потенциал и четкий план роста, но не располагают достаточными активами в качестве залога. В таких случаях финансисты оценивают риски выше, поэтому условия финансирования становятся более жёсткими или более дорогими.

В Западной Европе эта проблема частично смягчается за счёт более широкого спектра государственных гарантий и альтернативных инструментов финансирования. В Литве такие механизмы разрабатываются, но их масштабы пока не так велики, как на более крупных рынках.

Низкий уровень задолженности – признак осмотрительности или ограниченная доступность кредитов?

Часто подчёркивается, что литовские компании имеют один из самых низких уровней задолженности в ЕС. Это можно рассматривать как признак финансовой осмотрительности, но также поднимает вопрос о том, имеют ли предприятия достаточный доступ к конкурентоспособным заемным средствам.

«Низкий уровень задолженности сам по себе не является ни хорошим, ни плохим показателем — важен контекст. Литовские компании берут кредиты очень ответственно, тщательно оценивая окупаемость проектов. Однако более высокая стоимость капитала означает, что некоторые инвестиционные решения откладываются. В долгосрочной перспективе это может ограничить темпы роста», — отмечает Диана Качанаускайте.

Путь к более конкурентоспособной среде

Для достижения более сильного и устойчивого роста бизнеса важно последовательно увеличивать диверсификацию источников финансирования, стимулировать конкуренцию и расширять механизмы гарантий и распределения рисков. Чем шире выбор финансовых учреждений, тем более выгодные условия могут быть предложены предприятиям.

Если ваш бизнес в настоящее время сталкивается со сложными условиями финансирования, стоит рассмотреть альтернативные варианты.