Банкиры Литвы озаботились судьбой денег участников системы дополнительного пенсионного накопления

В этом году Литва предоставила жителям возможность снять средства, накопленные во втором пенсионном фонде. Первые снятые деньги поступят на банковские счета людей в апреле. Это очень напоминает опыт Эстонии, когда аналогичная пенсионная реформа была проведена в 2021 году. Тогда активно обсуждалось, как наиболее целенаправленно использовать эти средства.

Опытом Эстонии для пресс-р елиза поделился главный экномист Bigbank Рауль Иметс (на снимке).

Уроки Эстонии: Куда направились пенсионные деньги?

В Эстонии реформа 2021 года запустила огромную волну капитала в экономику. Хотя изначально существовали опасения негативных последствий, серьезных макроэкономических потрясений удалось избежать.

Деньги, снятые населением страны, разделились на три основные категории:

— Около 25 процентов средств было направлено на непосредственное потребление;

— Около 25 процентов было выделено на покрытие существующих долгов и обязательств;

— Около 50 процентов средств осталось на банковских счетах.

Более того, когда вскоре после реформ начался энергетический кризис, эти дополнительные средства стали своего рода «корзиной на черный день», помогая домохозяйствам покрывать быстро растущие расходы на жизнь и защищаться от шока высокой инфляции.

Однако статистика показывает и обратную сторону медали. В прошлом году целых 92 процента новых заявлений на пенсию в Эстонии были поданы с намерением снять всю сумму сразу. Это свидетельствует о том, что, достигнув пенсионного возраста, люди, как правило, тратят деньги на крупные покупки, такие как новый автомобиль или ремонт квартиры, вместо того, чтобы распределить их на оставшиеся годы пенсии. Это может представлять определенные риски, но, по крайней мере, пока в Эстонии массовых проблем не наблюдалось.

Не всем стоит забирать деньги второго пенсионного уровня

Мы живем во времена, когда из-за геополитических конфликтов на Ближнем Востоке и политики европейских центральных банков мы можем быстро войти в новый долгосрочный инфляционный цикл. При наличии хотя бы базового понимания экономики становится очевидно, что простое накопление денег нерационально, поскольку рост цен безжалостно снижает покупательную способность сбережений.

Поэтому одно из худших решений, которое могут принять жители, ожидающие выплаты пенсии, — это просто снять свои средства и положить их на обычный банковский счет без начисления процентов или просто «под подушку». Если у человека нет четкого инвестиционного видения или знаний, лучше вообще не трогать деньги, накопленные во втором пенсионном уровне. Снимать деньги просто потому, что «это возможно», — не лучшая идея.

Ситуация кардинально меняется, если появляется возможность использовать эти средства, инвестируя в активы, устойчивые к инфляции. В настоящее время популярно вкладывать снятые деньги в землю, леса или недвижимость. Например, за последние пару десятилетий цены на землю в Эстонии выросли в несколько раз, аналогичные тенденции наблюдаются и в Литве, хотя на этих рынках существует значительный геополитический риск.

Идеального класса активов не существует

Но в мире инвестиций риски — это то, что нужно принимать как данность, они распространены повсюду.

Фондовые рынки и пенсионные фонды показали неплохой рост за последний год. Но не стоит ослепляться этим блеском. Фондовые рынки постоянно колеблются — например, в 2022 году они принесли большие убытки.

Более того, пессимисты уже давно предупреждают, что акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, сильно переоценены и вскоре могут столкнуться с коррекцией. Реальность такова, что мы просто не знаем, когда и где лопнет следующий пузырь на фондовом рынке.

Если у вас есть возможность инвестировать в устойчивые к инфляции активы: землю, лес или недвижимость, это может быть отличным вариантом. В нашем мире новые земли не создаются, а численность населения только растет. Однако полагаться исключительно на недвижимость опасно из-за ее неликвидности — если вам срочно нужны деньги (например, для решения проблем со здоровьем), продажа земли или квартиры по подходящей цене может затянуться.

Забирать деньги из пенсионного фонда и класть их на обычный банковский счет, не приносящий процентов, просто не имеет смысла. Даже депозиты или счета с начислением процентов — это решение, позволяющее более целенаправленно копить. Они также могут служить временным решением для ваших пенсионных накоплений, когда вы решаете, куда инвестировать эти деньги. Однако депозиты, как долгосрочный вариант накопления на пенсию, предлагают слишком низкую доходность.

Так что же делать жителям Литвы?

Ответ довольно прост: если у вас нет инвестиционных идей, возможно, лучше просто оставить свои деньги во втором пенсионном слое. Однако, если вы видите возможность разумно инвестировать эти средства в активы, защищенные от инфляции, это может помочь более эффективно защитить и приумножить ваши деньги.

Самое важное, что нужно помнить, это то, что ни фонд второго уровня, ни отдельный земельный участок сами по себе не гарантируют полной экономической безопасности. Только сбалансированный подход к распределению рисков между различными классами активов поможет вам с большей уверенностью встретить старость или будущие финансовые трудности.

Это не инвестиционный совет и не рекомендация по принятию финансовых решений — данный текст содержит только личное мнение автора. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вы должны самостоятельно оценить риски и, при необходимости, проконсультироваться с лицензированным финансовым специалистом.